Arabia Saudita - Buletin economic 11 - 15.04.2016

          1. Implicarea mediului privat în educarea profesională a forţei de muncă saudite.

          O serie de companii din sectorul privat, în colaborare cu sectorul public, au lansat în data de 11.04.2015 un program cu scopul de a recruta tineri saudiţi şomeri.

          Campania intitulată "Employment Path" va acoperi toate regiunile regatului şi va dura patru zile.

          Sunt 48 de companii private care participă la program, oferind aproximativ 3.000 de locuri de muncă pentru şomeri.

          Ca parte a campaniei, tinerii sauditi vor fi convocaţi pentru interviuri în scopul ocupării locurilor de muncă, în special în sectorul telecomunicaţiilor ca urmare a noilor directive ale Ministerului Muncii în cadrul proiectului de Nitaqat - ”Saudizare”.

          Reprezentantul Ministerului Muncii în regiunea Mekka, dl. Abdullah Al-Elayani, a dat startul campaniei "Employment Path" la Camera Jeddah de Comerţ şi Industrie. La eveniment a participat şi un reprezentant al Fondului de Resurse Umane, Dezvoltare, Cooperarea tehnică şi de formare profesională.

          Al-Elayani a subliniat faptul că programul campaniei include 12 de oraşe din Regat, existând şi o participare a patru organisme guvernamentale, doar cu rol de observator însă. Scopul campaniei este de a oferi oportunităţi şi locuri de muncă în sectorul privat pentru tineret şi să dezvolte o forţă de muncă locală, pregătită să preia de la comunitatea expaţilor procesul de dezvoltare a ţării.

          Dl. Muhyi Al-Din Al-Hakami, adjunctul secretarului general al Camerei de Comerţ şi Industrie Jeddah, a remarcat faptul că, aproximativ 1.000 de tineri saudiţi, au concurat duminică pentru 3.000 de locuri de muncă oferite de cele 48 de companii participante la eveniment.

          Al-Hakami a adăugat că aceste locuri de muncă acoperă diferite specializări: administrativ, marketing, finanţe dar şi locuri de muncă cu specializare, precum sectorul telecomunicaţiilor. Tinerii instruiţi vor primi locuri de muncă imediat, în timp ce indivizii neinstruiţi vor primi un salariu de 3.000 SAR (800 USD) în timpul pregătirii lor.

          Două zile sunt dedicate pentru bărbaţi şi încă două zile pentru femei.

          Pentru acest eveniment au fost create 14 de unităţi de formare profesională care sunt prezente în diferite regiuni pentru a îndeplini obiectivele comune şi a adăugat că lucrează pe un plan comun pentru a localiza locuri de muncă în telecomunicaţii, călătorii şi turism, hoteluri, administraţie, sectoare tehnice şi de construcţii.

          Toţi solicitanţii care doresc să participe la program trebuie să fie cetăţeni saudiţi, să aibă peste 18 ani şi să adere la reglementările HRDF. Solicitanţii trebuie să prezinte ID-urile lor naţionale, împreună cu certificatele lor de naştere. Solicitanţii vor primi instruire în specializări ale industriei telecomunaţiilor mobile cum ar fi servicii de întreţinere şi de management al vânzărilor.

            2. Regatul Arabiei Saudite intenţionează solicitarea unui împrumut internaţional în valoare de 8 miliarde USD pentru combaterea efectelor scăderii preţului petrolului.

          Arabia Saudită a înaintat o cerere substanţială pentru primul său împrumut extern după mai bine de un deceniu  de când statul a achitat toate datoriile internaţionale şi se pare că probabil intenţionează creşterea mărimii creditului.

          Regatul Arabiei Saudite a cerut băncilor un împrumut cu o valoare ce s-ar putea încadra între 6 miliarde $ şi 8 miliarde $, pe durata a cinci ani, în vederea corectării deficitului bugetar existent.

          Răspunsul de la creditori a fost rapid şi analitic fapt pentru care Ministerul Finanţelor saudit se află acum în procesul de analiză a observaţiilor de la bănci înainte de a finaliza formalităţile pentru împrumut.      

          Printre sarcinile ministerului se află şi decizia de a stabili valoarea totală a creditului şi băncile de la care acestea vor fi preluate.

          Există premize ca plafonul de 8 miliarde USD să fie depăşit în urma analizei pe care specialiştii saudiţi o efectuează.

          Necesitatea creditării reflectă efectul regresului preţului petrolului asupra finanţelor celui mai mare exportator de petrol din lume, care a inregistrat un deficit bugetar record de aproape 100 de miliarde $ anul trecut.

          Având în vedere scăderea lichidităţilor din sistemul bancar local şi precum şi scăderea drastică a rezervelor, guvernul este nevoit să apeleze la pieţele de capital internaţionale pentru a finanţa o parte a deficitului.

          Participarea la credit este văzută ca o modalitate pentru bănci de a se poziţiona în mod favorabil în relaţia cu Arabia Saudită în condiţiile în care este de aşteptat ca statul saudit să emită cândva în acest an obligaţiuni de stat.

          3. Compania Fitch a coborât indexul Arabiei Saudite

          Agenţia de rating Fitch a retrogradat ratingul Regatului Arabiei Saudite.

          În data de 12.04.2016, Fitch a redus ratingul la AA-  de la AA şi a menţinut perspectiva "negativ" pentru cel mai mare producător de petrol din lume.

          Reprezentanţii ”Fitch” a declarat că ”downgradarea” a fost determinată de ipoteza că preţul petrolului ar putea înregistra o valoare de 35 $ pe baril în acest an şi $ 45 a baril în 2017.

          Acest lucru ar avea "consecinţe negative majore pentru balanţele fiscale şi externe din Arabia Saudita".

          Acţiunea de downgradare a ţării determină scumpirea creditării internaţionale, tocmai într-un moment în care Arabia Saudită intenţionează preluarea unor credite internaţionale.

          Fitch a remarcat faptul că deficitul Arabiei Saudite a crescut atingând 14,8% din produsul intern brut de anul trecut, de la 2,3% în 2014, principalul catalizator fiind prăbuşirea preţul petrolului.

          Compania estimează că aşa-numitul raport deficit-PIB se va reduce în acest an şi mai mult, în 2017, dacă preţul petrolului va recupera teren.

          Fitch a declarat că eforturile Arabiei Saudite de a strânge bani, inclusiv prin posibilitatea unui împrumut de $ 10 miliarde de la bănci europene, dublate de prima emisiune de eurobonduri în cursul acestui an, ar trebui să ajute împinge ponderea datoriei PIB până la 9,4% în 2017.

          În luna februarie, S & P a redus ratingul său la A- / A-2 de la A + / A-1. În luna martie, Moody a pus ratingul AA3 in curs de revizuire pentru retrogradare.

          Retrogradarea reflectă următorii factori cheie de rating:

          Revizuirea descendentă a ipotezelor, bazate pe preţului petrolului pentru 2016 şi 2017, pentru 35USD/Brent şi 45USD/Brent, are implicaţii negative majore pentru balanţele fiscale şi externe din Arabia Saudita. Deficitul guvernului a crescut la 14,8% din PIB în anul 2015, după un deficit de 2,3% în 2014 şi excedente continue în anii anteriori din 2010.

          Fitch prognozează că raportul deficit-PIB se va reduce doar marginal în 2016 şi mai substanţial în 2017.

          O mare parte din nevoile de finanţare ale guvernului vor fi obţinute prin cedarea de active financiare străine, dar guvernul a început, de asemenea, creşterea datoriei pe plan intern. Autorităţile de la Riad, de asemenea, se află în negocieri cu privire la un împrumut extern de până la 10 miliarde USD şi planifică o primă emisiune de eurobonduri în cursul acestui an. Acest lucru ar trebui să împingă datoria publică în PIB, la o rată de 9,4% din PIB în 2017 de la 1,5% în 2014.

          Ritmul consolidării fiscale a crescut. Preţul utilităţilor şi combustibil au fost ridicate; unele taxe au fost ridicate. Reformele suplimentare vor fi prezentate în cadrul unui program naţional de transformare care, dacă vor fi implementate, ar spori veniturile non-petrol şi ar reduce cheltuielile în mod sustenabil. Preconizatele măsuri ar putea creşte veniturile non-petrol cu ​​100 miliarde USD pe an, până în 2020. În plus, proiectele guvernului sunt re-stabilirea priorităţilor şi renegocierea planurilor de cheltuieli pentru a face economii substanţiale.

          Autorităţile vor monitoriza atent reformele fiscale pentru a evita consecinţele sociale negative. Chiar dacă pe deplin puse în aplicare, măsurile nu vor împiedica o eroziune substanţială a tampoanelor fiscale externe pe parcursul anilor 2016 şi 2017, cu toate că soluţiile tampon vor fi în continuare suficient de puternice pentru a constitui un punct forte de rating.

          IDRs Arabia Saudită reflectă, de asemenea, următorii factori cheie de rating:

          PIB-ul real a crescut cu 3,4% în 2015, susţinut de expansiunea puternică a producţiei de ţiţei şi continuarea lucrului la proiectele majore, dar creşterea va încetini la 1,5% în 2016 şi 1,7% în 2017. Se aşteaptă ca producţia de petrol să se stabilizeze urmând ca această acţiune să lovească măsurile de consolidare fiscală. Politica monetară rămâne constrânsă de legătura faţă de dolarul american, cu toate că acest lucru oferă o ancoră nominală importantă. În ciuda speculaţiilor de continuare a devalorizării mai mari legate, o schimbare rămânând puţin probabilă.

          Controlul asupra elaborării politicilor economice a fost concentrată în mâinile prinţului Mohamed bin Salman, adjunctul prinţul moştenitor şi fiul regelui, care este, de asemenea, preşedinte al Consiliului pentru afaceri economice şi dezvoltare, deţinând şi funcţia de ministru al apărării. Acest lucru a contribuit la o accelerare a procesului de elaborare a politicilor economice, dar a redus, de asemenea, predictibilitatea procesului decizional. Gradul de susţinere pentru această acumulare de funcţii din alte părţi ale familiei regale este incertă.

          Tensiunile au crescut între Arabia Saudită şi rivalul său regional Iranul, şi sunt de aşteptat să persiste, cu toate că, o confruntare directă este foarte puţin probabil. Intervenţia militară a Arabiei Saudite în Yemen şi în Siria arată o mai mare asertivitate în politica externă.

          Indicatorii structurali sunt în general mai slabi decât ale altor state regionale, în ciuda îmbunătăţirilor recente din unele zone. PIB-ul pe cap de locuitor şi indicatorii de guvernare ai Băncii Mondiale sunt mult sub medianele  internaţionale.

          Sectorul bancar rămâne sănătos, dar climatul economic mai slab a început să afecteze profitabilitatea, cu rentabilitatea capitalului propriu care se încadrează la 14,5% în al patrulea trimestru al 2015, cel mai mic din 2013. O încetinire a creşterii creditului va însoţi o creştere moderată a raportului dintre non-performantele împrumuturilor, de la un nivel scăzut de 1,2% în 2015. Sectorul rămâne bine supravegheat cu reglementarea conservatoare în vigoare.

          Evaluarea sensibilităţilor:

          Principalii factori care ar putea conduce la o retrogradare sunt:

          1. Eroziunea continuă a soluţiilor tampon fiscale sau externe.

          2. Un ritm mai lent decât se aştepta al reducerii deficitului fiscal, de exemplu, ca urmare a unui eşec de a implementa reformele fiscale sau din cauza unei scăderi continue a preţurilor petrolului.

          3. Importul conflictelor regionale sau un şoc politic intern care ameninţă stabilitatea sau afectează activităţile economice cheie.

          Perspectiva este negativă. În consecinţă, Fitch nu anticipează în prezent un eventual upgrade.

          Ipoteze Cheie:

          Fitch prognozează preţurile petrolului brut Brent, în medie cu 35USD/Brent în 2016 şi 45USD/Brent în 2017.

          4. Creşterea relaţiilor economico-comerciale dintre Arabia Saudită – Turcia.

          Comerţul şi investiţiile dintre Turcia şi Arabia Saudită se vor încadra pe un trend ascendent în următorii ani, deoarece cele două naţiuni acţionează pentru cimentarea legăturilor economice şi politice.

          Turcia a alocat 25% din investiţiile sale în Orientul Mijlociu Arabiei Saudite, mai mult de 200 de companii turceşti operând în prezent în Regat cu cifre de afaceri de aproximativ 1 miliard $, în timp ce valoarea investiţiilor saudite în Turcia, altele decât cele imobiliare, se ridică la 1.9 miliarde $.

          Economiştii se aşteaptă ca vizita de stat a Custodelui celor Două Sfinte Moschei, Regele Salman şi participarea sa la Summit-ul islamic să aibă un impact pozitiv asupra comerţului şi investiţiilor.

          El este însoţit de un număr de oameni de afaceri.

          Schimburile comerciale dintre cele două naţiuni a fost de 8 miliarde $ în 2015, crescând de la 7 miliarde $ în 2013. Exporturile saudite concretizează 4.5 miliarde $ şi fiind axate pe petrol, materiale plastice şi produse chimice.

          Exporturile turceşti către Arabia Saudită au totalizat aproximativ 3 miliarde $ şi au crescut cu aproximativ 30% faţă de ultima perioadă, constând în oţel, textile, mobilier, aparate, instrumente, irigare, agricultura, transporturile şi industria militară.

          Recent, Ministerul saudit al Locuinţelor a anunţat că au fost purtate discuţii cu un grup de companii turceşti pentru a construi 2 milioane de unităţi rezidenţiale în întregul regat, acordul putând avea o valoare de 240 de miliarde $.

          Turcia caută să crească volumul investiţiilor saudite pe teritoriul său, până la 25 miliarde $, şi să mărească volumul schimburilor comerciale de la nivelul actual de 8 miliarde de dolari la 20 miliarde $ de 2023. Ankara a introdus o serie de reforme economice care vizează atragerea investitorilor, inclusiv o lege nouă pentru proprietate şi o viză electronică.

          În ceea ce priveşte turismul, Turcia a atras 250.000 de turisti saudiţi anul trecut, cu această cifră de aşteptat să crească în următorii ani. Mai mult de 500.000 de pelerini turci vizitează Arabia Saudită anual, profiturile aduse regatului fiind de 1,3 miliarde $. Sunt 48 de companii saudite care operează în Turcia, iar Ankara depune un mare efort pentru a ajuta unele companii cu probleme din Regat. Unele companii saudite au o problemă, deoarece acestea nu au abordat comercianţi înregistraţi, sau consultate cu Agenţia Comercială din Turcia, care oferă consultanţă de afaceri gratuit.

          Volumul investiţiilor saudite din Turcia a crescut la mai mult de 2 miliarde $ în 2015. Mai mult de 300 de companii imobiliare cu link-uri cu firme saudite operează în Turcia.

          5. Industria construcţiilor este estimată a creşte până în 2020 la o valoare de 148 miliarde USD.

          Perspectivele pentru domeniul industriei construcţiilor în Arabia Saudită rămâne pozitiv, fiind prognozate creşteri de 7% faţă de valorile din anul 2013. Cu toate acestea, preţurile scăzute la petrol prezintă un dezavantaj major asupra prognozei. Conform unui alt raport de la Centrul de Informaţii pentru Construcţii (CIC), industria va creşte de la o valoare de 105.6 miliarde $ în 2015 la 148 miliarde $ în 2020. Creşterea va fi susţinută de participarea guvernamentală.
Iniţiativa guvernului pentru construirea a peste două milioane de locuinţe sociale va contribui masiv la asigurarea continuităţii creşterii sectorului menţionat. Există, cu toate acestea, riscuri asociate cu perspectivele saudite ale industriei de construcţii, în special cauzate de preţurile scăzute la petrol, o încetinire a creşterii economice, un deficit bugetar mare şi intervenţia militară în Yemen. Scăderea preţurilor la petrol va afecta probabil perspectivele de creştere ale industriei de construcţii din Arabia.

          Piaţa construcţiilor rezidenţiale este de aşteptat să înregistreze o creştere consecventă pe parcursul perioadei de prognoză, cu 29,3 la sută din valoarea totală a industriei în anul 2020.
          Piaţa va fi susţinută de urbanizarea rapidă, creşterea populaţiei şi evoluţii pozitive în condiţii economice regionale.

          Eforturile guvernului de a reduce deficitul de locuinţe al ţării va determina, de asemenea, o creştere a pieţei pentru următorii cinci ani. În conformitate cu Departamentul ONU pentru Afaceri Economice şi Sociale (UNDESA), populaţia ţării va creşte cu 30,7 la sută, între 2010 şi 2030, ceea ce va stimula cererea pentru noile clădiri rezidenţiale. Mai mult decât atât, piaţa energiei şi utilităţilor este de aşteptat să crească în dimensiuni în următorii cinci ani.

          Planurile guvernului de a satisface cererea tot mai mare a ţării pentru energie a determinat punerea unui accent pe dezvoltarea surselor de energie regenerabile ce vor deveni factori majori din spatele expansiunii pe piaţă.

Marin Dragnea, secretar I BPCE Riad